Première pour RCA. L’éditeur de logiciel nantais à destination des experts-comptables accueille Quilvest à son capital lors d’une opération de MBO qui signe son premier buy-out. Le fonds mise un ticket dans sa fourchette habituelle comprise entre 20 et 60 m€ pour s’emparer de 15% du capital.

Jérôme Clarysse, président-fondateur de RCA, reste actionnaire majoritaire tandis qu’Emmanuel Ledoux, directeur associé, et Claude Millard, expert-comptable sans fonctions opérationnelles, conservent chacun une part minoritaire. Une dette, au levier « raisonnable », complète la transaction. Le process, lancé en début d’année, a été piloté par Finaxeed et malgré de nombreuses marques d’intérêt d’acteurs stratégiques, notamment américains, c’est volontairement qu’il s’est restreint à une poignée d’acteurs financiers.

Créé en 1999, RCA commercialise deux gammes de produits : l’une composée d’un ensemble de logiciels permettant aux experts-comptables de délivrer des missions de conseils à leurs clients et l’autre reposant sur une plateforme Saas BtoB vendue par l’expert-comptable à ses clients autour de la gestion de la facture électronique. Le groupe basé à Saint Herblain dans les Pays de la Loire devrait réaliser en 2023 un chiffre d’affaires de 25 m€. L’an dernier il atteignait 21 m€ pour un EBITDA supérieur à 7 m€.

Accompagner la stratégie ambitieuse de croissance de RCA, tirée notamment par la généralisation de la facture électronique, aux côtés de ses dirigeants fondateurs, correspond aux opportunités primaires que nous cherchons. L’idée est aussi d’aider à renforcer l’entreprise, qui compte déjà plus de 200 employés », explique Guillaume Laboureix, principal chez Quilvest. Après la reprise en juin de la marque française Cabaïa, il s’agit de la deuxième prise de participation du véhicule en cours de levée Quilvest Capital Partners Buy Out Fund III, visant à terme une taille comprise entre 500 et 600 m€.

RCA : Jérôme Clarysse (Président), Emmanuel Ledoux (Directeur associé), Claude Millard
Investisseurs : Quilvest (Loeïz Lagadec, Guillaume Laboureix, Lisa Abtroun)

Conseil M&A : Finaxeed (Vincent Rivaillon, Matthieu Lecomte, Guillaume Roger, Léa Escourrou)
Conseil financement : Finaxeed (Vincent Rivaillon, Matthieu Lecomte, Guillaume Roger, Léa Escourrou)

Financement
Banque Populaire Grand Ouest : Sébastien Piet, Hugues Arriat, Julien Cave
Helia Conseil : Sophie Bogard
LCL : Silvère Prin, Emmanuel Boisard, Mario Geay
Caisse d’Epargne Bretagne Pays de Loire : Sandrine Rongère
Conseil juridique prêteurs : CVS (Matthieu Guignard, Angélique Mérienne, Cemile Koklu)

Conseils juridiques
RCA : Parthema (Corporate & Finacement : Thomas Hoobergs, Thomas Bizet, Rodolphe Pesneau, Christ Bialoungoulou, Christelle Marc – Structuration fiscale : Laure Payet)
Quilvest : Agilys Avocats (Baptiste Bellone, Chloé Journel, Carolle Thain-Navarro)

Due diligences 
Financière : Eight Advisory (Bertrand Perrette, Maxime Berlivet, Lisa Catherine, Benoit Fontant)
Juridique, sociale, contrats, PI : Parthema (Thomas Hoobergs, Laure Payet, Jasmine Le Dortz Pesneau, Caroline Autret, Jean-Philippe Riou, Marie-Pierre L’Hopitalier)
Stratégique : Indéfi x Singulier (David Toledano, Gabriel Rotily, Nicolas Chayenko, Abbas Filiali Meknassi, Gabriel Leny)
Financière : Deloitte Finance (Vania Mermoud, Louis Fourdinier, Jérôme Euler)
Juridique : Agilys Avocats (Baptiste Bellone, Chloé Journel, Carolle Thain-Navarro, Hélène Sequero-Carmona),
Sociale : Peltier Juvigny Marpeau & Associés (François Troadec)
Contrats : Dentons (Emmanuelle van den Broucke, Suzane Darkazanli)
PI : Plass (Fabrice Bircker, Laurent Nowak, Charlotte Montaud, Juliette Allardon, Marielle Graff)
RSE : Axa Climate (Julien Famy, Marielle Colomb)

Jérôme Clarysse est également Président du Club des Experts en Gestion
think tank réunissant les experts-comptables autour des enjeux de leur profession.