Contrôlé par Naxicap depuis un an, le courtier en assurance nantais atteint un chiffre d’affaires consolidé de 50 m€ grâce à la reprise de son confrère parisien Gritchen, très ancré sur des marchés de niche, valorisé autour de 140 m€.

Un an presque jour pour jour après son LBO offrant la majorité de ses parts à Naxicap Partners, Guémas mène une croissance externe structurante. Le groupe nantais de courtage en assurances IARD pour les entreprises et les personnes s’empare de Gritchen et double de taille. Il table ainsi sur un chiffre d’affaires proforma de 50 m€ 2023 et 300 collaborateurs, contre environ 23 m€ 2022 et 160 salariés. Il mène principalement cette acquisition auprès d’Arnaud Gerigny, jusque-là président et actionnaire de contrôle de la cible […].

Gritchen aurait pu devenir la tête de pont tricolore de groupes étrangers ou permettre à des grands courtiers français de se renforcer sur des marchés de niche. Mais le mariage proposé par Guémas, permettant de faire émerger un acteur de poids du secteur, a été la voie retenue.

C’est donc une acquisition à 100% menée par le groupe nantais, avec le soutien de Naxicap, qui reste l’actionnaire majoritaire de l’ensemble consolidé. L’opération est financée par une dette unitranche levée auprès de Barings, qui permettant de refinancer la dette senior de Guémas héritée du LBO de septembre 2022. […]

« Nous avons proposé une solution entrepreneuriale, qui permet aux cadres de Gritchen de poursuivre l’aventure grâce à un réinvestissement très significatif de leur part dans l’ensemble consolidé, explique Axel Bernia, membre du directoire de Naxicap Partners. L’opération permet aussi à Arnaud Gerigny de prendre du recul, comme il le souhaitait, tout en ne coupant pas totalement les liens avec son entreprise car il reste impliqué en tant qu’actionnaire. A travers cette acquisition, Guémas se renforce significativement sur le marché de l’affinitaire, et complète aussi son portefeuille sur l’assurance dommages et personnes. »

Au-delà du projet, Guémas a aussi été compétitif en termes de prix proposé. Il aurait valorisé Gritchen au tour de 140 m€, selon nos informations, soit 15 fois l’EBITDA. Ce prix est justifié par le profil de ce courtier, alliant croissance et expertise pointue.

Guémas complète donc bien sa gamme de services, mais aussi son empreinte géographique avec désormais huit bureaux en France. Le groupe dirigé par Cédric Combaret fait ainsi son entrée parmi les quinze plus importants courtiers en France.

CF News,
Le 15 septembre 2023, par Th.L.